Le jeu commence dans un bar : Trisha, surnommée la "Vénus de Minuit" (Midnight Venus), anime une émission de télévision appelée le Golden Playhouse, qui racontera ce soir l'histoire d'un jeune homme, Vincent Brooks. Les événements du spectacle correspondent au gameplay propre, qui est parfois symbolisé par un filigrane dans le coin supérieur gauche de l'écran. Dans le quartier où vit Vincent s'est passé récemment un certain nombre d'incidents bizarres dans lesquelles les gens meurent dans leur sommeil, avec une expression d'angoisse sur leurs visages. Curieusement, toutes les victimes sont de jeunes hommes. L'affaire se propage rapidement à travers les médias, attire l'attention et suscite de nombreuses théories répandues quant à la cause de la mort. Une étrange rumeur commence à se répandre : si une personne rêve qu'elle tombe, et qu'elle ne se réveille pas avant de toucher le sol, elle meurt dans la vraie vie.